“对赌协议”如何面对科创板上市要求？上交所科创板问答（二）解析

私募基金、企业IPO、战略投融资综合服务平台。资源交流、干货分享、实操培训、业务咨询、方案解决。2019年3月24日，上交所发布上证发〔2019〕36号文《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》（简称“问答（二）”）。问答（二）特别提到了对于估值调整机制（对赌协议）的审核意见，原则上要求发行人在申报前清理对赌协议，并列出了豁免情形。10．部分投资机构在投资时约定有估值调整机制（对赌协议），发行人及中介机构应当如何把握？答：PE、VC 等机构在投资时约定估值调整机制（一般称为对赌协议）情形的，原则上要求发行人在申报前清理对赌协议， 但同时满足以下要求的对赌协议可以不清理：一是发行人不作为对赌协议当事人；二是对赌 ………………………………