布局三大应用领域的机械精加工制造商 | 奇精转债发行定价及申购建议

国君固收 | 报告导读：【发行情况】本次奇精机械总共发行不超过3.30亿元可转债。优配：每股配售1.682元面值可转债；设网下、网上发行，T-1日（12-13周四）股权登记日；T日（12-14周五）网下、网上申购；T+2日（12-18周二）网上申购中签缴款。配售代码：753677；申购代码754677。【条款分析】本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为113元（含最后一期利息）。主体评级为AA-，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债YTM 5.25%计算，纯债价值为86.82元，YTM为2.89%。发行6个月后进入转股期，初始转股价14.76元，12月11日收盘价为14.60元，初始平价98.92元。条款方面，15/30+85%的下修条款，15/30+130%的有条件赎回条款，30/30+70%的回售条款。可转债 ………………………………