立足西藏地区，矿产资源丰富 | 华钰转债发行定价及申购建议

国君固收 | 报告导读：【发行情况】本次华钰转债总共发行不超过6.40亿元可转债。优配：每股配售1.216元面值可转债；设网下、网上发行，T-1日（6-13周四）网下申购、股权登记日；T日（6-14周五）网上申购；T+2日（6-18周二）网上申购中签缴款。配售代码：764020；申购代码783020。【条款分析】本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.3%，0.6%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为110元（含最后一期利息）。主体评级为AA，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债 YTM 5.26%计算，纯债价值为84.48元，YTM为2.43%。发行6个月后进入转股期，初始转股价10.17元，6月12日收盘价为10.64元，初始平价104.62元。条款方面，15/30+80%的下修条款，15/30+130%的有条件赎回条款，30/30+70%的回售条款。可转 ………………………………