【国君计算机杨墨团队】深度||雄帝科技（300546）：深耕身份识别领域，加速智能化业务布局

本报告导读基本面增长动能强劲；推动交通及身份管理业务商业模式升级，海外市场超预期。首次覆盖，增持评级，目标价40元。摘要首次覆盖，增持评级。预计公司18-20年eps分别为0.79元、1.09元和1.47元。根据相对估值法，给予公司目标价40元，对应19年36倍PE。首次覆盖，增持评级。深耕身份管理，基本面增长动力强劲。公司是国内身份信息综合服务领先企业，形成身份识别与智能物联和智能交通业务两大业务板块，并积极合作互联网巨头，加速新型支付设备、电子护照等新业务形态及商业模式的落地推广。2018年公司实现营收6亿元，同比增长 57.98%，归母净利润1.08亿元，同比增长35.58%。19年一季度预计实现归母净利润900万元–1000万元，相较上年同期亏损358万元再次验证 ………………………………