半导体：国产替代全面展开​

1、全球景气度有望年底或明年年初触底回暖据IHSMarkit统计，全球半导体从去年Q4景气度开始明显下滑，从2018年Q3同比14.4%的增幅到Q4开始同比下滑进行调整，今年Q2、Q3同比下滑幅度更是在15%左右。我们认为这一轮周期调整的主要原因还是存储器市场的供需关系失衡导致存储价格下跌，进而使得整个存储市场规模收缩，叠加贸易战催生不确定性因素，加剧全球半导体景气度变弱。2017年开始，存储器超过逻辑芯片，成为半导体细分领域最大规模的单一市场，2018年其占比更是达到了33.74%，存储市场的波动会较大程度的影响整个半导体市场的景气度。IHSMarkit预测，2019年全球半导体市场规模约为4250亿美金，同比下滑12.48%，其中存储器市场规模为1155亿美金，相较于2018年的1638亿 ………………………………