【寒飞论债】小雪，大跌（徐寒飞\/李豫泽\/谭卓）-债市每日观点20171122

#策略观点：西方的“黑色星期五”到来之前，我国债市上演“黑色星期三”。当前债市再度逼近关键点位，不过随着负债端压力的持续攀升，“支撑位”也变得“岌岌可危”。最危险的时候仍未过去，投资者应当密切关注同业存单利率的走势。#每日专题：行业信用风险审视新框架，必读！——行业配置策略思考之二风险提示：监管政策超预期每日策略观点今日小雪，债市再度被凛冬的寒意席卷。10年期国债活跃券170018已破4%，收于4.02%；10年期国开活跃券170215收于4.935%，逼近5%的关口，再度刷新新高；国债期货全线大跌，T1803收跌0.52%，TF1803收跌0.3%。午后农发债招标亦大幅高于二级市场估值。商业银行的“负债荒”愈演愈烈，驱动债市利率再创新高。近两周以来， ………………………………