近期市场的变化0416

聊一下最近的市场当前市场重新回到了市值作为主要因子，微盘股回归二月份，中大盘股几乎可以说是不为所动。一、微盘 \ 国证 2000下跌的理由1、当然主因是因为对垃圾股的规则变严了，于是夺路而逃。2、但即使没有《规则》出来，当前宏观背景依然是不利于小盘股，因为美国库存周期驱动商品上涨，美国的通胀将会更具有韧性，利率随之回升，不利于小盘（往往也是小盘成长）3、躁动行情一般都会回调，业绩期本身也是要下跌（一般要等待业绩报告最后几天，但这波跌太猛我有点怀疑是不是会提前见底）4、配置层面的拥挤度不会在一两个月就出清，参考去年底热图：二、全球制造业 PMI 复苏是当前唯一的增量因为内需现在也不太行，刺激么又是没有的（特别在 GDP 超预期之后），所以海外库存周期驱动的全球 PMI 复苏成了整个宏观大势的核心 ………………………………