投资里的“布洛芬”

从10月底开始的这波反弹，如下图，自己关注的不同指数分化很大，拿涨的最好的互联网与跌的较多的光伏ETF比较来举例，两者涨跌幅绝对值差了60%多。情绪瞬息万变，周而复始、均值回归才是真正有意义的结论。不懂基本面，对于这两个产业的任何分析都是不谨慎的，但从相对变化，至少敢得出、且只敢得出的结论是：现在的光伏相对互联网的价格，要比10月底便宜不少吧。我相信两个月以内基本面的变化是远没有50%这么大的，无论是对互联网的政策松绑、还是光伏原料的降价。同理，最大的两类资产的性价比来看，股-债利差虽然从10月底88%的极值下降了不少，但依然在69%这样一个相对有价值的水平。当然，这是对于股票而言的。至于债券，十月份以来的调整中，拿来与其他大类资产各种比较的基准利率--十年国债也就是调整了20几个BP，完全无法 ………………………………