【天风计算机|深度】明源云：何以明源——基于竞争视角的解读

天风计算机沈海兵团队沈海兵/缪欣君/刘雄/徐骞/王倩雯/罗戴熠报告摘要：明源云的成功始于先发优势，延续于对行业供需主要矛盾的持续解决，巩固于产品+渠道+咨询“铁三角”核心竞争力。未来，公司将主要依靠ERP下沉渗透以及SaaS产品模块推广实现持续增长。关于竞争的详细解读公司ERP产品主要聚焦于销售管理、成本控制、采购管理、费用管理、项目计划等模块，未涉及财务、人力等通用模块。如何看待公司与SAP之间的竞争：1）明源云ERP与SAP ERP可以共存，并非强制排他；2）SAP的ERP交付效果依赖于合作伙伴对地产行业的理解，而合作伙伴对地产行业的业务理解深度难以与明源云形成有力竞争；3）明源云需要持续进行研发投入，深耕其优势的销售、成本、运营等业 ………………………………