【东吴电新曾朵红团队】周策略：光伏平价项目申报超预期，工控提前复苏超预期

投资要点3月PMI超预期，龙头工控企业3月订单明显增长超出预期，工控去年Q1-4增速为12/9/4/0%，此前预期Q1下降，目前看有望持平提前复苏超预期，强烈看好工控龙头；11月光伏政策历史拐点，风光建设管理办法征求意见，市场化的机制，上周光伏平价项目申报13GW+大超预期，光伏国内45-50GW有保障，海外需求预计80GW+，全球125GW+，价格已经企稳略升，3Q旺季看好光伏龙头，风电今年抢装，零部件毛利率回升，整机待拐点；19年补贴政策落定，乘用车两极分化，产业链重新议价，3月销12.6万辆，同增85.4%，车展新车型众多，过渡期抢装，预计全年销量170万辆，同增30%+，80Gwh，同增40%+，全球电动化如火如荼，优先布局毛利率见底的全球龙头；泛在电力物联网是今年国网战略重点 ………………………………