贵阳银行中报：业绩增速显著回升，而资产质量承压【天风|BANK】

天风银行 廖志明团队努力做更好的研究！事件8月26日，贵阳银行披露19年中报。营收67.6亿元，YoY +12.0%；拨备前利润49.7亿，YoY +12.4%；归母净利润26.5亿，YoY +16.4%；ROE达17.32%(年化)，维持高位；不良率1.50%，环比+11BP，拨备覆盖率261.0%。点评业绩增速显著回升，ROE维持高位营收及PPOP增速显著回升。1H19营收67.6亿，YoY +12.0%，延续了19Q1回升态势（18年营收YoY +1.3%，为近6年来的低点）。净利息收入+其他非息收入62.5亿，YoY +20.5%；中收5.1亿，YoY +14.2%，占比仍然较低，结构有待优化。净息差略有下降。1H19净息差为2.27%，同比下行7BP，主要是存款付息率大幅上行的缘故。拨备前利润49.7亿，YoY +12.4%，同比上行5 pct，比19Q1上行7.3 pct，盈利能力显著回升；归母净利润26.5亿，YoY +16.4%，不良 ………………………………