ESG可以用于行业轮动吗？

本篇报告是我们前期《ESG投资研究系列之四：基于ESG评级的选股策略》的后续研究成果。本报告采用嘉实ESG评分数据为样本，根据股票ESG评分数据合成行业ESG因子，然后对行业ESG因子的统计特征和行业选择能力进行分析，最后基于中信一级行业和二级行业构建行业轮动策略，得到如下主要结论：√ 从分布图的形状来看，行业社会得分有两个明显高峰，环境得分、ESG得分和治理得分均呈中间高、两头低的“钟型”分布特征，其中，治理得分有明显的左偏特征。√ 综合金融、非银行金融、消费者服务、银行等行业的平均环境得分较高，钢铁、电力及公共事业、家电、石油石化等的平均社会得分较高，国防军工、家电、消费者服务等行业的平均治理得分较高，建筑、非银 ………………………………