专栏名称: 研报社
【以价值之名,行投机之实】研报社是由一线券商研究员合伙创办,每日精炼3篇研报,为您发掘市场热点,分析行业动态,解读个股预期差。
专栏主题
分享
今天看啥  ›  专栏  ›  公众号  ›  研报社

刚刚,有经济数据重回荣枯线上方!

研报社  · 公众号  · 2019-03-31 21:29

为财经人士 倾心打造的投研资讯平台

从研报里面寻找预期差,

以价值之名,行投机之实。


大金融


【金融对外开放加速】

证监会于近日依法核准设立摩根大通证券(中国)有限公司、野村东方国际证券有限公司。下一步,证监会将继续坚定落实我国对外开放的总体部署,积极推进资本市场对外开放进程。

上周四,LKQ刚在博鳌论坛上表示中国将持续扩大金融业对外开放,相关行业的业务限制都将有所放开,尤其是证券业和保险经纪业务不再单独设限。上周五,两家外资券商正式获批设立,说明了 中国对外开放的决心

为什么优先开放券商?其实研报社在之前的《来,奏响大金融的主旋律!》一文中说过这个问题:

国内目前的融资方式仍以间接融资为主,而间接融资的关键工具是银行,所以如果贸然开放银行业,必然会造成一定的金融风险;我国未来要重点发展直接融资,所以引入经验丰富的外资大券商,不仅是彰显我国对外开放的决心,也是要向外资“取经学习”,为大力发展国内的直接融资做准备

从短期影响看,外资控股券商在管理高净值客户上有优势,外资券商的进入将对国内券商的资管业务造成一定冲击。但是长期来看,外资券商的进入将进一步推动国内金融制度的优化,促使券商业集中度进一步提升,后续行业内兼并重组将会加速


【银行板块的逻辑

【估值低且滞涨】开年以来,银行板块涨幅在20%左右,全市场垫底,远低于指数涨幅;并且银行板块当前估值仅0.8倍市净率,处于历史底部,短期有很大补涨空间。

【降准预期渐浓,利好银行】4月降准的预期越来越强,降准能够增加银行可贷资金,提高银行收益,所以降准利好银行板块。(本周末降准没来,很多人认为是利空,研报社认为:降准迟迟没有落地,才是对大盘最大的利好,大家自己感受下)

【基本面平稳】息差回升、资产质量保持平稳。


涨价


【化工:江苏开始化工安全风险排查】

江苏省委常委会29日召开会议,会议上强调,要持续抓好安全生产风险排查工作,开展化工园区和化工企业专项整治。要把化工行业的专项整治和产业转型统筹推进,聚焦“重化围江”和苏北小化工问题,聚焦重大安全风险隐患,该停的坚决停,该关的坚决关,该淘汰的坚决淘汰,以壮士断腕的决心,把安全风险降下来、把安全事故遏制住,推动化工行业真正实现高质量发展,使江苏产业结构更好更优。

研报社在3月24日解读TJY事件时就明确指出后续“化工行业将迎来全面安全检查”,此次江苏省的会议表明省内化工行业全面安全风险大排查已经展开,在高层的高度重视下,其他地区也将陆续跟进。全面安全风险排查不亚于环保督察,化工行业的新一轮供给侧改革即将到来


聚合MDI:价格大幅上调】

聚合MDI是一种聚酯材料,MDI是聚氨酯的上游,聚氨酯是一种类似塑料的用途非常广泛的新型材料。国际上大厂商主要有万华化学、巴斯夫等,其中万华化学不仅是国内行业龙头,也是全球行业老大,和燃料领域的浙江龙盛一样

上周,巴斯夫上调MDI价格3000元/吨,万华化学上调2600元/吨并且限量供货,市场价目前已经涨至17700-18400元/吨,单周涨幅18%,较1月初11000元上涨60%。未来几月将迎来厂商检修高发期,外部供给将持续减少,聚合MDI的涨价序幕才刚刚开启

据测算,MDI价格每上涨1000元,万华化学净利润将增加18亿,万华化学2018年净利润120亿,占比15%;也就是说MDI价格每上涨1000元,万华化学利润增厚15%


【尿素:价格重回2100】

上周,尿素价格上涨70元(接近4%),价格重回2100元

去年9月开始,由于需求走弱,尿素价格从高点近2300元一路回落至1800元。目前,供需持续改善,尿素价格不断回暖,上周重回2100元关键点位。4月是农业需求旺季,对尿素需求端形成进一步提升,尿素价格有望持续上涨

相关个股:阳煤化工、华鲁恒升、鲁西化工等。


【水泥:全面涨价序幕开启】

在研报社强调水泥的逻辑之后,行业涨价消息不断,这不周五盘后又出了个涨价新闻

28-29日江苏南京、镇江地区主要厂家对江南市场通知上调各品种水泥价格30元/吨。同时安徽马鞍山地区主要厂家跟进通知上调各品种水泥价格30元/吨左右。


军工


【军工:逻辑持续印证】

上周四《军工八大逻辑,硬核》一文详细解读了军工中线八大逻辑:

1)业绩持续反转;

2)国防预算保持高增速;

3)“十三五”末期,装备更新迭代加速;

4)ZJH明确表态政策支持;

5)资产证券化、并购重组等改革预期升温;

6)建国70周年+海军建军70周年;

7)科创板推升板块估值;

8)明星细分行业空间巨大

周四晚上发文之后,就出了中国船舶、中国船务资产重组的消息,印证了文章里说的南北船合并预期,周五盘面上军工板块也是一片火热,尤其是南北船合并重组方向。预计后续军工消息将不断催化,上述八大逻辑将持续印证


数据


【3月经济数据超预期】

中国3月官方制造业PMI50.5,重回荣枯线上方,前值49.2,预期49.5。虽然3月经济数据多数反映的是春节后月份的季节性反弹,但是整体反弹力度高于往年同期,也超出市场预期,尤其是新订单水平同比大幅提升5.9个百分点,远高于季节性水平。此外,相关数据显示,内需整体要好于外需,主要是因为基础建设投资力度增大,建筑业支撑强劲


【上周五北向资金】

上周五北向资金 大幅净流入110亿,刷新2018年12月3日以来的新高,是历史第三高(2018年11月2日净流入173亿,12月3日流入121亿):

贸易


【下周在华盛顿第9轮谈判】

第8轮贸易谈判结束,“双方讨论了协议有关文本,并取得新的进展”,下周将在华盛顿举行第9轮贸易谈判。


【中方继续暂停加征汽车关税】

今晚8点出了一则新闻:

国务院关税税则委员会发布《关于对原产于美国的汽车及零部件继续暂停加征关税的公告》,从2019年4月1日起,对美国的汽车及零部件继续暂停加征25%的关税

4月1号是上次暂停加征关税的到期日,不管怎样都得给个说法,所以这次继续暂停加征关税跟进展是否顺利并没有直接相关性,研报社会密切关注和谈的进一步动态。


【研报社温馨提醒】

题材天天有,安全第一条。
开盘顶一字,收盘泪
两行。


  更多精彩  

 


研报社是为财经人士倾心打造的投研资讯平台,社长恳请大伙都点“好看”,以此鼓励我们发掘出更多精品题材,大股权投资时代到来啦,喜欢看研报的话证明您财商高啊,多好!


今天看啥 - 让阅读更高品质
本文地址:http://www.jintiankansha.me/t/bUjC6s6kxW