[国君建筑韩其成]中国建筑：政策宽松助订单/业绩双升，基建/房建/地产多维度受益_国君建筑韩其成团队

文：韩其成/齐佳宏导读：国君建筑韩其成团队认为：政策边际宽松效果渐显，订单/业绩增速双升；两会定调政策宽松延续，基建/房建/地产多维度受益，股权激励彰显信心，有望受益国改；估值低/仓位低，维持增持。事件：公司近日公告新签订单482.2亿，合同总额为2017年营收的4.6%。评论：1、维持增持。政策边际宽松效果渐显，订单/业绩增速双升；两会定调政策宽松延续，基建/房建/地产多维度受益，股权激励彰显信心，有望受益国改；估值低/仓位低，维持2018/19/20年EPS0.90/0.99/1.10元，增速15%/10%/10%，维持目标价7.32元，对应2018年8倍PE，增持。2、政策边际宽松效果渐显，订单/业绩增速双升。1)业绩预告显示2018年归母净利363-395亿，增速10%-20%，对应Q4单季净利同增26%-70%， ………………………………