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[原创]螺丝钉的投资理念,是怎么形成的?

定投十年赚十倍  · 公众号  · 2019-02-07 21:07

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)


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前几天螺丝钉看了一个话题:


对你投资影响最大的一些道理和语句。


其实一个人投资理念的建设,是一个比较系统性的工程,很难说仅仅依靠几句话就搭建起了一套投资理念。就比如说学习数学,有很多的知识要学习,不可能单单学几个公式就学完了。


不过对螺丝钉自己来说,确实是有一些投资大师的理念,对我的影响非常大。


其中影响最大的两位大师,就是巴菲特的老师格雷厄姆,以及指数基金之父约翰博格。


格雷厄姆对我的影响


格雷厄姆对我的影响,主要是让我明白了以下这3点:


  • 买股票就是买公司。这教会了螺丝钉要把研究的重心放在股票背后的公司上,而不是过于集中在股价的短期波动上。


  • 买价格低于价值的品种,保留足够的安全边际。


  • 市场短期是投票机,长期是称重机。长期的收益更多的取决于公司能赚多少钱。


这些理念,不仅仅是可以用来做股票投资,在其他领域的投资也是同样的道理。


约翰博格对我的影响


在投资具体品种的时候,约翰博格对螺丝钉的影响也很大。


约翰博格是全世界最大的基金公司先锋领航的创始人,同时也是指数基金的发明者。

他让我明白了以下这2点:


  • 低成本是获取长期好收益的关键。

很显然,省下就是赚到。


  • 通过指数基金投资市场是普通投资者最好的选择。

如果不好从麦堆里面挑出针,那就用最低成本把整个麦堆买下来。


低成本是很重要的,它是为数不多的可以100%提高我们收益的方式。比如说一般通过银行来购买基金的申购费不打折,但是有的平台购买基金的申购费是打一折的。(在公众号回复「场外基金」有介绍比较优惠的投资渠道)


知道了这个信息,我们在投资的时候就可以节约下大约90%的申购费成本。

因为买到手的基金是一样的啊,付出的成本低了,收益自然会更好。


很简单朴素的逻辑。


对约翰博格来说,这个低成本,不仅仅是指数基金的管理费降低下来,同时也降低了销售佣金。

当时美国购买基金,要交百分之几的销售佣金,约翰博格拒绝通过收取销售佣金的方式来卖基金,所以这块费用也省下了。


甚至约翰博格为了降低成本,把公司也搬到了二线城市的郊区,而不是在华尔街。

其实以先锋领航数万亿美元管理资产的规模,完全负担得起在华尔街办公的。但是约翰博格把办公成本也要省下,这样公司的开销就少了。


他也比较讨厌通过做广告等方式来卖基金,为了节约营销费用,约翰博格写了很多通俗易懂的指数基金书籍,用书籍和文章的方式来宣传指数基金。


之前螺丝钉也用7个篇幅跟大家分享了约翰博格的故事,感兴趣的朋友可以读一读:约翰博格故事汇总 | 螺丝钉带你读书合集


螺丝钉的投资理念


这两位投资大师的理念相结合,就形成了螺丝钉现在「投资低成本的低估指数基金」的投资理念了:


关注指数背后公司的整体盈利情况,在价格低于价值的时候,分批定投买入低成本指数基金。


这种理念跟我自身的价值观也很契合,所以就一直沿用下来了。


甚至这种理念,也会潜移默化的进一步改变螺丝钉的价值观、消费观。


比如说接受了价值投资理念之后,很少乱花钱,甚至买衣服也逐渐「被动化」,挑一套穿的舒服得体的衣服,之后买衣服直接买一样的,减少决策成本。

比如说定期会把自己要做的事情做好规划,按照计划来一步步执行,这也跟指数规则预先设定好的被动化投资相似。


日常生活中也奉行这种低成本+被动的理念。不过什么样的理念适合自己,这个就需要自己寻找了。


就像每个投资大师,他们自己擅长的投资方式和理念也是有区别的。


市场上也有价值投资的高手,但他们可能是用价值投资的理念来投资个股、投资可转债等,而不是投资低成本的指数基金。


市场上也有投资指数基金的投资者。但有的是随时开始定投+止盈,有的是定投高波动品种,有的是看K线,有的是定投过去一段时间跌幅最大的品种,不一定奉行的是价值投资的理念。


因此,同时受到格雷厄姆和约翰博格的影响,就形成了螺丝钉「投资低成本的低估指数基金」的投资理念了。


回到最初的话题,可以看到,一个人投资策略的养成,确实是会受到一些投资大师理念的影响。


寻找最适合自己的理念,然后把它坚持到底~


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)


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