【国投证券建筑|年报点评】中国铁建：2023年毛利率/分红同比提升，减值+少数股东损益拖累业绩增速

事件■公司发布2023年年度报告，期内公司实现营业收入11379.93亿元，同比+3.80%，实现归母净利润260.97亿元，同比-2.19%，实现扣非归母净利润245.80亿元，同比+1.88%。2023年毛利率/分红同比提升，减值+少数股东损益拖累业绩增速■Q4营收快速增长，工程业务增速稳健，地产开发+海外业务增速亮眼。公司2023年全年实现营收11379.93亿元，yoy+3.80%，较前三季度营收增速（1.01%）提升2.79pct，或主要由于23Q4项目回款加快，营收增速快速提升。分季度看，2023Q1-Q4各单季度营业收入增速分别为3.43%、-3.08%、2.90%和11.29%，Q4营收增速超过两位数水平，为自2020年同期以来的最高增速水平。在各业务板块中，主营工程承包业务营收yoy+2.34%，维持稳健增长态势；房地产开发业务营收同比高增33.76%，主要由于期内地产交付项目增多，自2021年起，公司地产开发业务各年营收增速均 ………………………………