北京君正：收购ISSI草案发布，“处理+存储”抓国产替代机会

事件：公司发布收购北京矽成（ISSI）草案，拟作价72亿元收购北京矽成100%的股权。其中约56亿元的对价采用股份支付，发行数量约2.5亿股，发行价为22.46元/股；16亿元采用现金支付，募集配套资金不超15亿元。ISSI承诺在2019-2021年扣非归母净利润不低于4900、6400、7900万美元，按6.8的汇率折合人民币约3.33、4.35、5.37亿元。本次收购协同效应显著，国产替代主题下布局“处理器+存储器”两大类关键芯片。处理器芯片及存储器芯片是贸易战导致国产替代进程加速下的两大类关键芯片；从华为供应链来看，处理器芯片及存储芯片主要供应商分别为美国的Intel及美光。若本次收购成功，公司自主研制处理器芯片的优势与标的公司ISSI在存储器芯片领域的强大竞争力相结合，将形成“ ………………………………