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【方正零售倪华|电商专题系列之一】阿里巴巴:数据的王国,进击的巨人

泽平宏观  · 公众号  · 财经  · 2017-10-11 00:02
投资要点阿里是典型的生态型公司,4大板块协同发展。核心电商业务是主要收入来源(占比85%),给未盈利的业务提供资金支持;云计算业务的规模和龙头优势开始显现,是阿里未来几年的增长动力之一,为其他业务提供强大的数据支持;数字媒体娱乐业务、创新业务提升了阿里集团服务种类的多样性,同时也承担着用户信息搜集和导流的角色。 进击的巨人:阿里未来将从横、纵两个维度进行扩张。横向的扩张是指其核心电商业务增长,目前的增长来自于卖家结构的改善和广告效率的提升。卖家结构的改善源于天猫的崛起,天猫GMV占比提升至42%,商户数3年复合增速44%,对比淘宝,天猫单位交易额贡献的佣金和广告收入更高;广告效率的提升则依赖于用户衣食住 ………………………………

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