专栏名称: 一叶孤城2006
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[原创]大反弹!

一叶孤城2006  · 公众号  ·  · 2020-02-04 19:29

两市早盘低开后,迅速展开拉升,全天维持强势。成交9101亿,创下近期新高。到收盘,沪指涨1.34%、报收2783点,深成指涨3.17%,创业板指涨4.84%。

 

北上资金,全天净流入79亿,连续两日大幅净流入。个股剧烈分化,近200支个股涨停,但两市涨跌幅中位数为-1.39%。板块方面,医药、云计算、电动车领涨,旅游、船舶、ST板块领跌。

 

昨天创纪录的跌停后,市场高度恐慌。原本说看好要抄底的,都开始为“流动性危机”等惴惴不安了。我在昨晚夜报写到,按照过去的经验,暴跌当天外资大买,次日还暴跌只会迎来更加疯狂的买入。这一点,可以从过去两年的行情中得到验证。


美股特斯拉,昨晚暴涨近20%,引发A股电动车板块今日集体大涨。不过,随着国内外产业政策的反转,特斯拉和大众等全面发力新能源汽车。产业链本身也已在去年10月,迎来了向上的拐点。

 

云计算产业链,今日也全线大涨,IDC龙头宝信软件、网络可视化龙头中新赛克、光模块龙头中际旭创,更是涨停收盘。这一方向,昨晚夜报我也专门强调过:


多数读者,没读过我写的《计算机行业研究框架》。今年是5G应用(对应计算机和传媒行业)的投资元年,对此简单谈几点研究心得:

 

1、云计算颠覆了传统IT架构:云计算的价值,不在于技术形态,而在于它的低成本,会为企业带来增量客户和更大的单客户价值;

 

2、计算机行业的“非线性发展”特征:行业每年会诞生大量主题性投资机会,但多数计算机技术,难以商业化落地,最好是买在“从0到1”的突破点,因为非线性增长特征,对于一家今年业绩增长30%的公司,40倍PE可能高估,也可能是低估,关键看产业趋势;

 

3、计算机面向的三大市场—To C(面向普通消费者)、To G(面向政府)、To B(面向企业):国内C端企业强大、G端企业较多,但从全球看,B端市场更容易诞生大市值软件公司;

 

以近期火爆的云视频为例,很多投资者只看到了这一技术带给云视频企业的好处,却没有看到浩浩荡荡的产业趋势:

 

1、因为此次疫情,云视频将实现爆发性增长,实现渗透率的快速提升;

 

2、云计算技术正在快速颠覆传统IT架构,从而带给产业链巨大的投资机会;

 

3、人均工资低、缺乏重磅产品等,使得国内To B市场一直孱弱,但目前正在迎来拐点,云视频就是一例;

 

... ...

 

对于市场的观点,还是昨晚夜报说的——“股市一定会涨,2746点也绝不会是上证指数的高点。现阶段买入也一定正确,问题只是如何抄底”。

 

至于“抄底”的思路,我也还是前面的观点:


但市场的上涨,肯定不会一蹴而就。春季躁动行情的逻辑支撑——基本面改善,也已荡然无存。而市场最凶险的阶段,也已过去。我们需要做的,就是在分化的市场里,去寻找投资机会,而不是盯着指数做投资。因为对于价值投资者而言,等待“好公司”的“好价格”的过程,本身就是一种择时。

 

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