【浙商纺服||马莉/詹陆雨】波司登：预计旺季表现亮丽，上调全年盈利预测

投资要点春节前消费高潮将至，期待旺季销售表现：10月进入旺季以来，冲锋衣羽绒服、极寒、高端户外为代表的羽绒服产品持续受到消费者青睐，配合持续加码的渠道优化和集中营销投放，公司销售成绩不断突破，2023年双十一公司超越Uniqlo成为天猫服饰销售额第一的品牌，12月以来的全国降温对销售也形成有效促进，以飞瓜监测到的波司登抖音平台成交为例，11、12月增长较前期有明显加速。24年除夕为2/9，23年除夕为1/21，春节假期靠后也对1-2月冬装销售形成利好（一般春节后大部分消费者倾向购买春装而非冬装），因此我们预计在春节消费高潮即将到来的1-2月，公司的销售亮丽增长仍然值得期待。上半财年业绩已交出亮丽答卷： FY24上半财年所在的23/4/1-23/9/30期间集团收入利润双超预期，收入74.7亿（同比+20.9%），超预期来自羽绒服业务高增，其中 ………………………………