禅游科技2023年报更新

1、月活、日活均大幅下降，但ARPPU翻倍以上的增加。2、收入增长16.5%，但销售成本大幅增长31.5%，主要原因是渠道成本增加1.5亿（估计主要是抖音影响）。3、毛利率由的64.4%减至59.8%，主要原因是信息服务收入大降，而信息服务的毛利率超过90%，另一原因是渠道成本增长，总之竞争优势在变弱。4、游戏内信息服务收入腰斩，而信息服务成本却增加了1千万（增长+41%），跟月活数量大幅下降有紧密关系。5、所得税大幅增加95.5%，主要原因(i)本集团中国附属公司已或将向有关香港附属公 司派付股息增加所产生的所得税增加；及(ii)适用税项优惠减少。6、现金储备19亿，定期存款3.74亿，合计22.74亿，而市值34.31亿RMB，无有息负债，现价肯定低估无疑。7、每股派息0.23港币，派息率30%，对应股息率6.4%，如往后仍有成长性，这个股息率不低，而按烟蒂估值，而 ………………………………