专栏名称: 一叶孤城2006
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强势六连阳!

一叶孤城2006  · 公众号  ·  · 2020-02-10 20:33

连续反弹后,两市全天维持强势。成交8858亿,与前几日相当。到收盘,沪指涨0.51%、报收2890点,深成指涨1.1%,创业板指涨1.31%。

 

北上资金,全天净流入4亿。个股涨多跌少,涨跌幅中位数为1.48%。板块方面,农业、水泥、新能源汽车领涨,医药、医疗物资、在线办公领跌。

 

湖北省外的新增确诊人数,已是连续6日下滑,且人数较高峰下降过半。受此影响,疫情受益股今日出现补跌,而后期政策有望刺激的方向,则普遍出现反弹。

 

疫情受益股方面,上周一夜报曾说过,中长期受益于疫情的主要是医疗信息化、连锁药店和在线办公,其次是血制品、疫苗和创新药。至于抗生素等博傻的方向,注定“从哪里来、回哪儿去”。

 

至于在线办公方向,即便疫情结束,也会受益于渗透率的持续提升。因为云的本质上,是算力等资源的基础设施化,重构产业链的同时,既节省了企业的IT开支,又能带给云计算企业增量客户和更高的单客户价值。

 

但与新能源汽车,去年10月见到的产业大拐点不同。本次疫情,带给“在线办公”等的提振,更多是产业渗透率的加速和投资者认知的提升,并不会立马带来受益企业业绩的暴增。


新能源汽车板块,昨晚讲过,今晚就不重复点评了。昨晚翻到的相关标的,今天普遍涨幅不俗。对于新能源汽车板块而言,除了传统的中游锂电外,现阶段的汽车零部件和汽车电子板块,也值得关注。

 

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政策的首要目标是保就业,从这个角度出发,下半年的流动性注定宽松,市场整体行情不会差。而在货币政策之外,财政政策也一定会在见效最快的投资端发力,诸如传统基建和以5G为代表的新基建,大概率都将迎来政策利好。

 

以传统基建为例,最受益的方向是水泥股,而非建筑股等。因为不管政策利好基建还是房建,都需要水泥,低估值叠加高弹性;而水泥因为不易存储,所以事后不仅不像其他周期品一样跌价,反倒容易量价齐升;再考虑到,一季度占水泥企业的收入和利润比重,本就很低,所以对利润的冲击有限。

 

像北方水泥股,尤其西北水泥股,干脆不受疫情的影响,因为很多3月底才开工。对于水泥这个方向,上周我在小密圈复盘写到两次,在夜报也翻过。

 

考虑到,地产投资的重要性,地产股今天也走势不错。在这里,多说一句对大金融——银行、保险、券商和地产的看法。地产政策难有实质放松,板块更多是赚超跌后估值修复的钱;保险股方面,疫情虽影响有限,但板块催化剂也相对缺乏。

 

对于零售行之外的银行股的走势,我也相对谨慎。央行降息会缩小利差、企业破产会增加不良,而政策还会要求银行对企业进行扶持。所以,年内取得超额收益较难。

 

换句话说,保险、银行和地产,低估值之下,下跌空间很小,但向上的弹性也有限,更适合稳健资金进行配置。而考虑到,下半年的行情不会差,反倒是偏博弈的证券股,是大金融股中有机会取得超额收益的方向。对此,关注华泰和中信等龙头就好。

 

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上周一,两市三千股跌停后,很多分析认为市场将再次触及2500点。而这种观点,之所以大概率错误,原因很简单。

 

以贸易战为例,看起来对大家的生活影响不大,但因为带来的不确定性是中长期的,所以确实会对市场走势有较大的影响。毕竟,投资从来都是投国运。而疫情的影响,短期看起来是惊天动地的,但一旦控制后,不利影响就会迅速消失。

 

所以,对于贸易战,恐慌我觉得还情有可原;但对于疫情,反倒一定是机会。这也是为什么,上周一暴跌后,有读者问是不是要赎回基金时,我给的建议是不赎回、不妨加仓,而且还说到我自己会大笔追加:


收假当天和上周一,我都写到了对市场的强烈看好。当时有读者质疑,是不是忽悠散户给自己接盘。但我的操作,从来都是知行合一的,沪深300等主流基金,上周普遍跌了2.6%附近,但我管理的部分产品,到本周一收盘,基本已经重返节前高点。

 

夜报比较简单,没说到的,留言区见。看完夜报的读者,记得再回来翻翻留言。

 

我是城哥,在这里,有故事有观点,有逻辑有深度。


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