中金黄金（600489.SH）2023年中报点评：业绩同比大幅增长，纱岭金矿注入赋能公司成长

报告摘要 ◾ 公司公布2023年半年报。2023H1公司实现营收295.17亿元，同比+15.23%，归母净利润14.71亿元，同比+22.03%；扣非归母净利润14.18亿元，同比+24.38%。2023Q2公司实现营收161.70亿元，同比+34.90%，环比+21.15%，归母净利润8.77亿元，同比+23.17%，环比+47.41%。◾ H1矿山铜销量大幅增长，毛利率维持稳定。产销方面，2023H1公司矿产金/冶炼金/精炼金产量分别为9.16/20.50/32.19吨，同比-7.10%/16.35%/2.78%,矿山铜/电解铜/产量分别为4.13/21.27万吨，同比+3.48%/23.96%。2023H1公司矿产金销量8.65吨，同比-9.82%，矿山铜销量4.23万吨，同比+14.56%。2023H1矿产金产量同比下降，主要因为Q1受部分地区安全事故影响，部分企业政策性停产。毛利率方面，H1毛利率为12.71%，同比变动-0.4pct，其中Q2毛利率为13.02%，同比变动-3.11pct，环比+0.69pct。H1铜均价同比-11.19%，金均价同比+10.47%；2023Q2铜均价 ………………………………