【机构专访】盛冠达：基本面量化适应怎样的市场环境？

作者：格上研究中心 付饶一般来说，观察一支CTA基金的表现是否正常需要从两个角度来看。其一是去看近期是否品种上具有一些连续的赚钱机会，进而推导到CTA机构是否有机会把握趋势，其二是去做同业对比，也就是将CTA产品放在一起做业绩对比，并观察是否有异常存在。那么，在策略中引入了基本面数据之后，之前的评价标准是否依然适用呢？关于这个问题，我们的观点是“部分适用”。首先，我们认为大部分的情况下，基本面策略和纯价量策略会有非常接近的走势。因为这两种策略都会去试图捕捉品种的趋势性的机会，如果正确抓住机会的话，会有比较一致的表现。然而，当市场出现基本面与价格背离，则有可能会导致基本面策略和纯价量策略出现一些差异化。 ………………………………