【广发电子许兴军团队】电磁屏蔽、导热材料国产化加速，产业链有望快速成长

核心观点：1 电磁屏蔽和导热材料：电子设备必需品，壁垒高、亟待国产替代电磁屏蔽和散热是电子设备正常运行必须克服的问题，因此电磁屏蔽及导热器件广泛应用于电子设备。电磁屏蔽及导热材料是电磁屏蔽及导热器件的上游原料，国际大厂凭研发和品牌优势在中高端市场具有垄断地位。材料产品认证壁垒高、且受下游需求驱动需要代代升级，结合产能瓶颈小的特点，材料产品行业相比于器件制造行业具有高壁垒、高毛利的特性，是典型的“低价值高重要性”产品。2 下游应用不断扩张，行业市场规模有望打开新空间磁屏蔽和导热材料在传统的通信设备和智能手机以外，潜在应用领域十分广阔。在消费电子领域，硬件设备的泛智能化时代到来，高精密度的智能 ………………………………