【招商电子】立讯精密：一季报和上半年展望均超预期，三驾马车共驱成长

点击招商研究小程序查看PDF报告原文事件：公司最新公布23年报、24年一季报及半年业绩展望：1）23年营收2319亿，同比增长8.35%，归母净利109.5亿，同比增长19.53%；2）24Q1营收524亿，同比增长4.93%，归母净利24.7亿，同比增长22.45%；3）展望上半年业绩区间为52.3-54.4亿，对应增长区间为20-25%。我们更新公司观点如下：23年业绩符合预期，经营净现金流强劲增长。公司23年营收2319亿，同比增长8.35%，归母净利109.5亿，同比增长19.53%，扣非净利101.9亿，同比增长20.65%，业绩处于前期预告17.5-22.5%区间中值，符合市场预期。其中，Q4单季营收760亿，同比增长10.55%环比增长31.31%，归母净利35.8亿，同比增长29.52%环比增长18.5%。公司23年加权ROE为21.61%，经营净现金流276亿，同比大增116.89%，公司解释为客户回款加速及期初策略备货在本期实现销售并回款。公司利润分配方案 ………………………………