管理金融风险，除了靠华尔街，我们还能做什么？

从金融领域的职位头衔、辞令乃至资源分配来看，过去30年，金融领域花了大力气改善风险管理，然而看看结果，这一切似乎毫无成效。20世纪80年代，金融风险管理成为一个职业。不久后，市场遭遇了一场又一场危机。有意思的是，风险发生时，总会出现风险管理者神秘难懂的工具，比如1987年股市崩盘时的投资组合保险、1998年的风险价值（VaR）和2008年的高斯联结（Gaussian copula）。这是否意味着，已经成为金融领域风险管理主流方式的量化法其实根本不奏效？霍华德·马克斯（Howard Marks）对此表示同意。“根本而言，从未来角度看，很多风险都是主观的，隐蔽且无法量化。”他在《最重要的事：慎重投资者应该知道的非常识》（The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoug ………………………………