【国信宏观固收】固定收益衍生品策略周报：今年10年国债利率将挑战3.8%

分析师：徐 亮   S0980519110001分析师：董德志  S0980513100001主要结论国债期货策略利率互换策略正文国债期货策略方向性策略策略回顾：过去一周，债市窄幅震荡。影响债市的因素主要有：（1）股市、商品价格出现反弹，压制债市情绪：（2）3月中采制造业PMI超预期，但财新制造业PMI低于预期；（3）尽管处于季末时点，但资金面波动较小，整体依然偏宽松；（4）新债供给还未明显放量。在上述多空因素的影响下，债市整体处于震荡走势，不过在盘中，周二和周五能够很明显看到有两次跳水情况，显示多头信心不足。整体来看，过去一周，期货方面，TS2106累计上涨0.030元，对应收益率下行约2BP；TF2106累计上涨0.010元，对应收益率基本维持不变；T2106累计下跌0.015，对应收益 ………………………………