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人民币外汇期权:发展方向和交易策略

金融读书会  · 公众号  · 金融  · 2020-10-14 07:46
编者语:随着人民币汇率国际化和市场化改革不断深入,人民币外汇期权市场前景广阔。文章结合我国人民币汇率走势和外汇期权市场当前发展状况,探讨了人民币汇率双向波动环境下,人民币外汇期权工具适用策略,并针对市场运行存在的不足,从进一步丰富产品结构、完善波动率曲面定价、丰富定价模型等方面提出市场发展建议。敬请阅读。  文/高陆峰(浦发银行金融市场部)一、近年来人民币外汇期权市场回顾人民币汇率走势双向波动的增强带动了外汇期权波动率的上下起伏。2017年人民币的快速升值带动波动率先抑后扬,2018年人民币大幅贬值带动波动率快速上冲,2019年剧烈的双边波动带动波动率先扬后抑,整体波动率水平向上抬升。以2019年美元兑人民币1年 ………………………………

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