【浙商互联网】心动23H1点评：业绩位于预告中值，广告收入表现亮眼

投资要点23H1心动实现营收17.5亿元，位于盈利预告收入17.2-17.8亿元中值，同增10%，收入增长主要源于TapTap广告增长。实现净利润1.0亿，居于业绩预告中值，去年同期亏损3.81亿。盈利明显改善主要由于收入及毛利率的提升、研发及销售费用的减少共同推动。预计23-25年实现收入39.6/45.4/51.4亿元，经调整利润3.05/4.17/5.76亿元，按23年收入给予2.8倍PS，估值111亿人民币，目标价24.8港元/股，维持“买入”评级。□ 收入位于业绩预告中值，广告驱动收入增长23H1公司实现收入17.5亿元，位于业绩预告收入17.2-17.8亿元中值，同增10%，收入增长主要源于TapTap广告业增长所驱动。广告价格推动广告收入表现亮眼。23H1公司实现广告（信息服务）收入6.0亿，同比增长29%，判断广告业务增长主要源于广告价格增长，主要因为游戏广告行业广告主需求的恢复以及广告位供给的 ………………………………