【迈威生物|三季报点评】Nectin-4 ADC最新数据优异，未来海外授权值得关注【安信医药马帅团队】

核心观点 ■事件：公司发布2023年三季报，报告期内公司实现营业收入1.00亿元，同比增长387.22%；归母净利润为-6.73亿元，扣非归母净利润-6.77亿元。2023年Q3单季度实现营业收入955.00万元，同比增长1.92%；归母净利润为-2.60亿元，扣非归母净利润-2.62亿元。■核心品种Nectin-4 ADC数据优异，未来海外授权潜力较大。近日公司公告披露了其核心品种Nectin-4 ADC在尿路上皮癌后线治疗中的数据，研究结果表明，在1.25mg/kg剂量组的37例尿路上皮癌可肿评受试者中，其Nectin-4 ADC治疗的ORR为62.2%，相对已上市Nectin-4 ADC Padcev既往在类似人群中约40-44%的ORR更优异。此外，近期ESMO会议上Seagen披露了Padcev+PD-1单抗帕博利珠单抗在尿路上皮癌一线的数据，该研究中Padcev+帕博利珠单抗组合疗法相对目前标准一线治疗化疗在mPFS（12.5mo VS 6.3mo）以及mOS（31.5mo VS 16.1mo）上表现出显著优 ………………………………