基金经理请回答 | 价值投资者如何分享AI时代的红利？

主要观点总结

本文是对一场关于价值投资和科技投资以及相关行业研究的直播内容的概述。直播中，田经理回答了关于价值投资和科技投资的关系、科技行业的投资门槛、科技行业的竞争格局等问题，涉及对半导体制造、存储行业的深入探讨。他还提到了摩尔定律放缓对未来半导体行业的影响及研究的重要性判断。

关键观点总结

关键观点1: 价值投资和科技投资的关系及对立的原因

大众对价值投资和科技投资的对立印象形成有各种原因，包括知名投资人投资科技的占比低，以及科技在诞生之初对社会生产力的巨大改变容易被忽视等。

关键观点2: 科技行业的投资门槛和护城河

科技行业的投资门槛相对较高，包括对业务的理解存在门槛，有些业务模式的认知需要深厚的技术背景。这种门槛和对生意模式的了解是判断企业价值的重要依据。

关键观点3: 半导体制造和存储行业的前景

半导体制造和存储行业是科技领域的核心，受益于AI计算需求的增长。由于摩尔定律的放缓，这些行业未来的发展将更注重工艺技术的提升和规模效应。

关键观点4: 研究的重要性判断

研究的重要性是根据事项的重要性和对投资决策的影响程度来判断的。对于投资者来说，深入研究科技行业和相关产业，了解企业的商业模式、竞争优势和未来增长潜力，是做出投资决策的重要依据。