一季度经济/S3/猫一杯

​出差一轮，回到佛山，恰逢暴雨，更。一季度经济其实和最近A股有点像：大盘勉强站住，但细看之下大批小股暴跌。骨子里还是分化问题。例如产能过剩，过剩环境是会加速刺激两极分化的，所谓下卷上垄是也。一是较普遍的过剩。以前讲过剩，要么是产能过于计划的国企煤炭钢铁，要么是民企年内短期过剩，为了追外贸订单扎堆进入。这次过剩很“匀”：建材、钢铁、机械、通信电子、纺织、食品、医药、新能源都出现了。21年二季度工业产能利用率在78.4%，去年四季度是75.9%，非常接近16年的75%水位；到今年一季度是73.6%，很接近16年72.9%的低位。加上PPI从22年10月以来基本就在负值那待着，过剩是肯定的。23年经济工作会议就提了“部分行业产能过剩”，咱不能因为耶伦来了之后复读一下，就“我不是我没有”。过剩的理由也很好理解：房地产 ………………………………