期货宏观及期权私募基金2月业绩回顾及投资前瞻：指数波动叠加基差，利好股指期货CTA

发布机构：国金证券研究所本报告分析师：洪洋 分析师 SAC编号：S1130518100001张剑辉 分析师 SAC编号：S1130519100003基本结论—————2024年2月宏观经济和期货期权市场回顾    2024年2月，商品市场延续震荡行情，波动率继续探底，市场对CTA策略的友好度较低。股指期货CTA策略在不断提升的实际波动率中仍然有较好的投资机会，期权策略则在回落的隐波中归于平淡。2024年2月期货宏观及期权策略私募表现总结：CTA整体回撤    我们持续关注跟踪部分期货宏观策略私募基金的业绩表现，以他们为代表观察各细分策略近期业绩变化。2024年2月，我们观察池的82个产品平均收益率为-0.29%，但除去宏观策略和期权策略后，剩余的全部CTA各类策略平均月度收益率为-1.12%。持续的低波动对CTA仍然较为不利，关注池的大多数产品月度收益率分布在-1%至0%的范围内，各 ………………………………