专栏名称: 管我财
相信低估逆向平均赢的价值投资观。用定量估值、高概率低风险、平均分散下,即便什么能力圈也没,傻瓜如我,只要将勤补拙,也能跑赢90%+的笨蛋鸡精。
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回复@柴迷: 認真分析需求和供應的變化,還有機會的。//@柴迷:-20220930155100

管我财  · 雪球  · 财经  · 2022-09-30 15:51

2022-09-30 15:51

回复@柴迷: 認真分析需求和供應的變化,還有機會的。//@柴迷:回复@超级鹿鼎公:我很钦佩财主的哈。公公说的对,财主肯定是对公司当前的资产状况研究和感觉都是很准的,比99%的人都深入。这个我和他在一些具体的标的上有讨论,我们也参与过。
但是经历了这些年,我觉得我和财主都曾经犯过错误,现在我正在改,不知道财主有没有考虑改。就是真正重要的重大因素其实可能是被我们忽略了,或者是时机没到,或者是我们看的资产的潜力真的有,但我们没有跟踪下去,发现有重大潜力的标的,也把最重要的因素当时不以为然。
比如中升控股,我们当时研究了半天资产负债表和利率走势,汽车销售周期,其实只赚到了一点钱,他朋友讲的雷克萨斯都是要排队加价的,我们倒是不以为然(是我不以为然,干扰了财主的判断)。现在回头看,我们错失了这10倍股其实最简单的驱动就是卖雷克萨斯。
华虹半导体是2015年我觉得国内科技股太贵了,香港这个华虹好便宜,并且 我那时候就看好了低制程工艺在未来物联网和功率器件(现在的电车相关其实主要就是功率器件)需求大曾,供应却在萎缩未来有供需缺口,同时当时因为折旧高,利润看起来8倍PE ,经营现金流其实只是5-6倍。我们参加股东会,还和董事长等高管一起在香港万丽酒店外面抽烟(现在估计人家董事长都很难见到了,我们也都戒烟了),当时管理层对自己估值也沮丧,羡慕他们同一个大股东下另外一个技术含量不高的公司的A 股市值。
股东会后我们复盘,他对资产的谨慎让我印象很深刻,就是他看我可能是想在折旧减少以后利润增长,估值来一个提升,比对国内一半的估值就涨不少,就可以跑了,本质上还是赚投机的钱。我觉得他是对的。后来没多久我就抛了。。。往往我相对低的位置抛掉的,我就不会再买回来了。后来这股还真的跌了,还庆幸了抛掉。但后来因为被美国打压,就炒作了芯片,我们觉得无语,我们不参与是可以的。但2020年后我五年前看的产能紧缺还是发生了,造成了实际利润的上升,这波是正路的,我们应该参与,但和2015-2016年那个低点比已经高了不少了,所以又不是很想动手了。。。
现在我的总结就是:未来的利好利空都要看清楚,有大利空的大概率的还是不要去了,即使它再便宜,比如企鹅,哪天人家不高兴了,把它微信关了,你说应该怎么估值?不让滴滴下载新的开始我没啥感觉,但我换了个新的苹果手机后,大部分APP 都迁移过来了,奇怪为啥滴滴不行,才反应过来。换个三四茬手机,你说它客户还有多少?当然,人家某个时间点低估值入股了情况又不一样了。。。
潜在的利好,慢慢等,好饭不怕晚,真正反转的大牛股,底部涨了一倍甚至三倍的都还是便宜,不要怕。又不是星探,来比赛谁更早挖掘明星,我们是来搞钱的。
@管我财
如果你懂一个行业,就算底部看不清,但是转折点出来后,肯定很清晰了,既然懂,追都会追上去
如果你懂一个行业,肯定是起飞前,或者经营出现重要节点,或者股价起来后,肯定明白这里转势了。
你懂水电,肯定14年初大仓位的进去,而不是15年
你懂茅台,茅台130的时候,你肯定已经利润大...
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