未来国企违约现象会否频发？

作者信息：吴嘉璐：中泰宏观分析师执业证书编号：S0740520090004上周国企信用债违约事件引起市场震荡。从宏观角度来理解，国企违约为何会发生？一方面源于货币信用的边际收紧，使得过去被“掩盖”的信用风险反而开始暴露；另一方面也反映了实体经济的恢复并没有那么好。随着基本面恢复进入平台期，货币虽然进一步收紧概率不大，不过信用方面的政策早已在收，信用风险依然不小。摘要1、违约风险只是被“延后”了。一般来讲，违约风险和基本面往往是高度挂钩的。但疫情影响下，今年上半年经济大幅下滑，违约风险反而没有集中释放，而在经济逐渐回暖的三季度，却出现了超市场预期的违约事件。主要原因或在于外部融资环境的变化，上半年货币信贷支持 ………………………………