5月17日,中美双方就经贸问题发布联合声明,中美贸易战风险暂止。中美经贸关系由正面冲突,将会演变为长期谈判,短期内由一个大的风险被打散成若干个分散的持续的风险。中美经贸关系进入“合作”与“冲突”的量子态,将在投资决策中的风险因子权重降低。行业层面,部分行业由于开放将会面临更加激烈的竞争环境。我们看好在全球竞争环境中已经日益崛起的大众消费品牌;亟待补短板领域如半导体、医疗医药、计算机、军工、电子、通信设备中的优秀稀缺科技龙头;以及与部分未来有望扩大在华市场份额的美国公司深度合作的A股上市公司。核心观点【策略观点】对中美贸易磋商联合声明的三个基本判断:⚑ 第一,短期来看,双方避免了贸易战以及可
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