【安信电子—半导体确定的是，已会做的会做得更好】

我们认为有两层含义：（1）芯片国产化替代是一定要进行；（2）如果有外部扰动，至少现在已会做的产品会做的更好（即投资机会）！我们整体观点是，围绕进口替代，大陆本土半导体产业链未来发展偏积极！这里的“进口替代”，更侧重于服务于本土产业链，服务于本土的品牌的企业未来投资机会都非常的明显 对于半导体产业的趋势判断，我们坚持如下4点①预判未来的产业扶持政策可能会加速，科创板或将加速和巩固本土半导体企业在平台期的发展，过去产业扶持偏重于制造和封测等，未来不排除更加侧重于存储，设计类公司，设备材料公司②产业已经是你中有我，我中有你，即便有短期非正常扰动，也不可长期持续。海外芯片企业在大陆的营收占比普遍较高， ………………………………