【安信策略】关注化工、钢铁、交运和电子景气向上——行业景气跟踪月报

投资要点■上游行业景气概述：7月上游资源品价格齐涨，景气高位上涨。其中，煤炭、有色期货贴水修复，现货价格走高；国际原油供给过剩压力缓解，油价大涨；有色受全球经济回暖支撑，价格普涨，库存下降。整体来看，8月预计有色、原油行业景气较此前上升，煤炭行业景气较此前持平。8月建议继续关注供给侧改革进行中的电解铝和受新能源汽车利好的锂、钴和磁材。■中游行业景气概述：7月中游行业景气稳中向好。其中，钢铁、化工、电力景气上升；建材由于高温和雨水的影响继续走弱，工程机械保持高景气。值得注意的是近期各地环保督查力度加大，预计部分化工品供给进一步收紧，价格有望抬升。8月预计化工、钢铁、电力景气上升，建议关注螺纹 ………………………………