探索期权波动率套利策略之谜（上）

期权一直是欧美专业交易团队的秘密武器， 因其结构复杂、交易方式多样而备受推崇。目前市场上关于期权交易策略的内容铺天盖地，保护看跌、备兑看涨、垂直/水平价差、跨式/宽跨式组合、蝶式组合、鹰式组合、波动率套利……其中，看起来最神秘、最高深莫测的策略莫过于“波动率套利”策略了，这也是我们在众多专业期权基金和自营交易公司的材料上经常看到的策略。 为什么“波动率套利”这几个字让人总是让人觉得很高冷、有距离感呢？我想一来是该策略是期权专属，很难用股票、期货等产品复制，对大家来说是个新鲜玩意;二来提到“波动率”这个概念，总觉得背后存在十分高深的数学，令人望而却步。然而今天小编就用比较浅显易懂的语言，为大家揭开所谓“期权波动率套利”策略的神秘面纱，希望对波动率套利感兴趣的小伙伴能 ………………………………