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牛市券商股怎么走?

君临  · 公众号  · 2019-03-08 10:01

导读

牛市券商股走势、筹码特征

边缘计算vs云计算、CDN

猪周期下的肝素机会

数据看盘,外资净流出


牛市中的券商股

我们说过,券商股是牛市晴雨表,牛市干券商是基本常识。

本轮行情是超级反弹还是牛市起步我们不去争论,我们来看一下,如果真的是牛市,券商股的走势和筹码有怎样的特征。大胆学习,小心投资。

以下结论基于对2014-2015年牛市中券商股的市场表现和筹码变化特征复盘。每轮牛市的空间和节奏各有不同,但又有着相似的韵脚:

1、券商股的相对收益主要在牛市初期积累,但从绝对收益角度券商股则是适合牛市中持续持有的品种。

2、牛市中券商股有着双龙头,一个是启动前的投资主线持续强化,另一个就是筹码因素带来的次新股行情。

3、在整个牛市过程中,前期表现强势的券商会持续强势,而相对弱势的券商则会持续弱势,没有发生过龙头切换或者中途掉队的情况。

对投资者的重要启示在于,大牛市开启时的龙头会始终强势,在牛市期间选择涨幅低的券商股期待补涨是不明智的。

4、牛市初期券商股成交额增速快于市场。2014-2015牛市中,券商股成交占全市场比重在第一轮行情中达到高点,然后因其他板块增量资金流入而回落。第二波行情中用更少的资金推动大涨。

所以当券商股成交占比持续回落时可能预示着牛市已告一段落,但此时市场上看多情绪高涨,抛压小,用更少的筹码反而更容易取得股价的向上突破。

总结一下,牛市做券商,要趁早、抓龙头、参与次新,关注券商成交额占比变化对行情位置的反映。


边缘计算vs云计算、CDN

昨天参加了中信建投通信组的电话会,阎首席关于边缘计算的解读比较实在,不忽悠。提炼部分要点如下:

边缘计算和云计算、CDN是什么关系?

边缘计算和云计算的关系可以比喻为集团公司的地方办事处与集团总公司的关系。

云计算与边缘计算配合的运行模式是这样的:边缘端先对数据进行预处理,提取特征传输给云端再进行计算分析。

而CDN,即内容分发网络,其目的是通过在现有的Internet中增加一层新的网络架构,将网站的内容发布到最接近用户的网络“边缘”,使用户可以就近取得所需的内容,以提高用户访问网站的响应速度。

CDN与边缘计算都是在用户体验要求不断提高,用户数量、数据流量激增的背景下产生。

相较于CDN,边缘计算下沉的位置更深。由于物理距离的减少,自然边缘计算相较于CDN时延进一步降低。

未来CDN的演进方向之一是形成边缘计算系统。

边缘计算的应用场景?

强调“高效率,低时延”的应用。比如车联网/自动驾驶、部分工业控制、视频直播等。

边缘计算的架构?

边缘计算其实是边缘云,提供的是本地化的云服务,核心设备是基于IT通用硬件平台构建的边缘计算服务器。

边缘计算的发展路径?

技术不是大问题,需要等待5G基础设施的进一步建设和探索好的商业模式。

君评:

边缘计算的狂热与我们在复盘“519”行情中强调当年对“科技股”的狂炒并无二致,高大上、主旋律且看不懂,成就好题材。

如果按照基本面去投资,应该按照券商说的,选择设备、节点资源、运营方、安全监测四个方向去布局,布局浪潮信息、中兴通讯、中国联通等个股。

但当已经生产出边缘计算服务器的浪潮信息跑不过“互动利好”的京蓝科技时,就应该认清事实。

最后,本轮边缘计算炒作的核心是CDN,中军个股是网宿科技,想参与的可以把精力放在有CDN业务的强势股上。


肝素

肝素(Heparin)是一种天然存在于哺乳动物肥大细胞和中性粒细胞的黏多糖类物质,因首先发现与肝脏而得名,具有较强的体外抗凝作用。

由于结构复杂,肝素无法通过化学合成,只能由猪小肠中获取,产业链最上游为生猪:猪小肠→肝素粗品→肝素原料药→肝素制剂。

由于猪小肠的利用率已经接近90%,且无其他可替代的肝素生产途径,生猪的供需变化将会显著影响肝素产业。

由于猪瘟主要影响12-13月之后的生猪出栏数量,预计其对肝素行业的影响将在19年Q3-Q4明显体现。

肝素原料药属于特色原料药,全球需求较大,2014年达到39.5万亿单位,需求量维持10%左右增速。

全球肝素原料药供应主要集中在中国、美国和欧洲,其中欧美厂商自产自用为主,中国是全球最大的肝素原料药出口国,目前出口占比近60%。

由于中国是全球最大的生猪养殖和屠宰国家,全球肝素原料药的竞争主要在国内各家原料药企业中展开。

国内肝素原料药企业集中度高,前五家企业均已上市,海普瑞、健友股份、常山药业、东诚药业和千红制药出口占比超过50%。

海普瑞抓住“百特”事件机遇,跃升为国内肝素龙头企业,健友股份在新一轮肝素周期中后来居上,2017、2018年出口量持续超越海普瑞。


数据看盘

3月6日两市融资余额上涨至8070亿元。

北向资金今日合计净流出34.92亿。如果明天外资继续净流出,需适当注意。

今日热门前三板块电子发票(金融IT的扩散)、新股与次新股(风偏上升)、边缘计算。

最后加一个小八卦,中信证券发文做空中国人保,你怎么看?留言区交流一下。

牛市踏空,一定是您在投资生涯里最惨痛的回忆!

牛市持仓个股还跑不赢大盘指数,一卖个股就涨,一买个股就跌,仿佛被庄家狙击,不知何时才能赚钱。

又或是盘中洗盘,拿不稳,错失翻倍牛股行情,下车后追悔莫及。

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