国君周期论剑｜资源品逻辑推演

资源品逻辑推演——国君周期论剑周观点01.策略：变化正在出现，逆向提高港股优质资产配置02.煤炭：焦煤底部得到验证，价格有望反转03.有色：冲突预期扰动，不改贵金属长牛趋势04.交运：航空五一预售启动，快速Q1件量超预期05.公用事业：一季度盈利方向逐步明确06.地产：3月房企销售|政策优化，等待复苏07.钢铁：需求已连升7周，总库存加速降库08.建筑：铜等有色矿产待重估，低空经济产业成长性高09.建材：水泥推动华东复价，Q1龙头抗风险更优10.基础化工：关注需求上修有价格弹性品种，持续推荐三条主线策略：变化正在出现，逆向提高港股优质资产配置港府向业界咨询新税收规则草案提振情绪，美国预期降息时点再度延后，上周港股整体上行。港股互联网行业估值历史分位处于低位，叠加部分代表性企业近期的回购行为，其配置价值提升。 ………………………………