【中金固收·利率】招标利差提升，银行存款压力重新上升—国库现金定存招标结果分析

作者陈健恒分析员，SAC执业证书编号： S0080511030011SFC CE Ref: BBM220韦璐璐分析员，SAC执业证书编号：S0080519080001  SFC CE Ref: BOM881事件财政部、中国人民银行于2020年11月26日以利率招标方式进行了国库现金管理商业银行定期存款招投标，存款期限1个月，中标利率提升至2.95%，上次为10月26日1个月期中标利率2.75%。评论1、11月27日国库现金定存招标情况：利率较上期提升，并且与存单利差较上期提升16bp本次1个月国库现金定存中标利率为2.95%，考虑到参与招标的多数为中小型存款类金融机构，考虑这类机构吸收存款之后需要缴纳9.5%的法定存款准备金，综合估算缴准之后吸收国库现金存款的实际成本约为3.09%。估算的实际吸存成本与上一日同期限AAA同业存单利差为65bp，要远高于上 ………………………………