凯利准则：通过最优投注最大化回报

引言在金融和投资领域，对最优决策的追求导致了众多理论和策略的发展。凯利准则就是这样一个强大的工具，它是一种数学公式，旨在帮助个人在结果不确定的情况下最有效地利用其资本。凯利准则最初由 John L. Kelly Jr. 于 1956 年提出，不仅适用于赌博和博彩，还适用于不确定性下的投资和决策。本文主要讨论不同投注和投资场景下的凯利准则原理及其应用。原文作者为Diego Pesco Alcalde，notebook完整源码请在公众号后台回复“20231118”获取。01一个简单的例子假设你是一名体育博彩玩家，通过分析历史数据，发现你的策略的胜率为 52%。那么问题来了：应该在下一次赌注中投入多少资金？一方面，你有分配更多资本的雄心，有可能扩大利润。另一方面，谨慎地分配较少的资本，以尽量减少重大损失和资本侵蚀的风险。如何平衡这两个因素以获得可持续 ………………………………