调研心得：为什么看好牧原，看空温氏及双邦

点击上方“蓝字”，轻松关注我们为金融人士打造的投资秘圈生猪养殖是典型的周期成长行业，行业短期受生猪产能和价格影响较大，长期来看龙头公司市占率仍低，有成本优势的规模化龙头企业长期有很大成长空间。非洲猪瘟造成行业产能大幅下降，猪肉价格暴涨，全行业所有公司在2019年5月之前股价均大幅上涨。个人认为全行业普涨的机会早已结束，未来只需关注龙头公司的产能情况，把握龙游公司市占率提升的机会即可，对二、三线企业及产能扩张能力不足，成本较高的企业应保持回避态度。温氏股份股权结构分散，融资能力较差，大规模扩张不现实。天邦管理层有些瑕疵。正邦成本较高，管理能力不足。生猪产业   猪肉行业整体供需情况预计还需2年才能达到 ………………………………