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[原创]关于期货,BITMEX和OKEX玩法的一点个人心得

老马识币  · 公众号  · 2018-10-11 20:02

文章仅供学习参考,不构成任何投资建议

写这篇文章的目的不是鼓励大家做期货,而是给那些管不住手的人一点仓位管理建议而已。尤其是新手,在不了解各种规则的前提下贸然操作,输赢都糊里糊涂,这样实际上还不如不做。因为其赚钱概率还比不上扔硬币猜正反。实际上我是希望在座的各位,没两把刷子和极强的心态,尽量不要做。一念天堂、一念地狱的事情太多了,每次行情的剧烈波动,几乎都伴随着各种爆仓。


好了,废话不多说了,切入正题


期货非现货,现货不管跌多少,只要你不出,至少还保留了一丝希望。但期货因为加了杠杆,是有爆仓的,而且指数合约也有交割日期,到期自动交割,永续合约每天都有多空互相补贴,补贴额度都比较大,一个弄不好,到头来有可能出现赚了指数不赚钱的尴尬局面。所以指数合约一般操作周期不会超过2个星期,永续合约不超过5天。


币圈的期货,目前成交量比较大的就是okex和bitmex。其成交量大约占据整个期货市场的90%。


我们一个一个的分析。


Okex 提到ok的期货,估计很多投资者都是各种口诛笔伐,但说归说,骂完回头还是老老实实的在上面玩,人性如此,ok是改不了的,你也管不住手。既如此,还是要好好分析一下ok上面的玩法,把爆仓概率降到最低,在这个残酷的市场下生存下来才是正道。

Ok上面的合约,尽管缺点一大堆,但他也有两个优点,一是他有手机app,这恐怕是大家最喜欢的地方,也是能留住投资者的最大原因(老马做过调查的),二是他有各种委托模式。这在一定程度上方便了大资金的用户操作。这两方面大家都明白,而且本篇文章主要针对的是资金量在10个btc以内的中小投资者。就不细说了。


这里主要针对okex的各种问题,我们该采取什么办法来应对。


1:杠杆倍数太高。只有10倍和20倍可选。如果仅仅是btc也就算了,毕竟波动还没那么剧烈,但是对于btc以外的其他币种,一旦行情剧烈波动,对于喜欢全仓的用户来讲,被爆仓几乎是早晚的事情。都不需要20倍杠杆,仅仅10倍杠杆,下跌7%以上就会引发爆仓,一旦引发,几乎就是连环爆仓,无一幸免。这也许是期货价格大幅度偏离现货价格最重要的原因吧。


2:服务器容易宕机,俗称“拔网线”。越是行情剧烈波动,越是容易宕机。一旦发生,直接无法下单,眼看着价格不断地接近爆仓价,直至爆仓。这还只是一方面的危害,另一方面的危害就有点不可思议了,就是明明设置了计划委托(止损委托),本以为可以高枕无忧,不被爆仓,但是在宕机的情况下,计划委托大概率不会被触发的。换句话说,你设置了计划委托也没用。这个真的是有点无语,要不是亲身经历,我简直不敢相信。


不管okex是有意还是无意的,以上两个缺点在短时间内几乎是没法更改的,除非你不想再上面玩了,否则只能被动的接收这两个缺点。但是只要你还在ok上玩合约。要想把这两个缺点的风险降到最低,解决办法只有一个----低杠杆。


因为ok上面的合约都是指数合约,不存在多空相互补贴的情况。所以,可以通过追加保证金来变相降杠杆,而且没有每天多空补贴的成本压力。


打个比方。假如你有10个ETH。10倍杠杆全仓做空。那你的杠杆倍数就是10倍。但是如果你10倍杠杆半仓做空,另外半仓追加保证金,那就相当于5倍杠杆。这就实现了变相降杠杆。也是没有办法的办法吧。


具体多少杠杆合适,这个见仁见智。个人觉得,一般情况下,btc在8倍杠杆以内,ETH在5倍杠杆以内,其他小币种3倍杠杆以内比较合适。再高了就要掂量掂量自己有没有这个心理承受能力了。也不要觉得这个倍数有点低,事实上,币圈本来波动就很大,更何况我们在上面还加了数倍的杠杆。在期货市场上,能够生存下来,你几乎超过了70%的投资者,这是很重要的。能当一个守城将军,其重要性一点也不亚于攻城将军。


指数合约没有成本压力,所以杠杆倍数可以做到很低。1倍杠杆也没问题。这个跟bitmex上的永续合约不一样,在bitmex上,如果你在btc永续合约上做1倍杠杆,如此低的波动下,大概率会亏钱的。当然,也没人会傻到在永续合约上做1倍杠杆。


BITMEX 全球最大的币圈期货交易所(针对普通投资者)。不光交易量最大,而且玩法和币种非常丰富。

先说优点,一是杠杆倍数任意调节,可以是1-100倍,具体多少倍数的杠杆,个人随意调节。二是推出了btc和eth的永续合约。永续合约的好处是没有交割日期,而且合约价格与现货价格差异非常小。避免了okex上那种合约价格大幅度偏离现货价格造成爆仓的悲剧。三是各个币种都有不错的成交深度,一般小币种20个btc以内的体量可以一次性成交,btc和eth永续合约50个btc的体量一次性成交。四是没有穿仓分摊,随用随提。不会像okex那样,盈利的投资者不到交割日期是提不出币来的,就是要等到最后拿出一部分盈利来补贴亏损的投资者(补贴幅度有时候高达盈利的30%)。这个简直不能忍。五是中文界面非常人性化。一看就懂,不需要任何学习成本。


但是永续合约也不是完美的。他也有自己的问题。最大的问题就是为了避免合约指数与现货指数价差偏离过大,会有一个多空补贴的制度。


举个例子

假如说比特币现货价格是6000美金,期货价格是5900美金。恰好你做空。那你就要补贴多头,反之亦然。当然,每天有三个时间点来计算多空补贴额度。分别是8点,12点,20点。其他时间点是不会补贴的。这种设计模式决定了期现的价差不会太大,因为多空都不愿意双方得利太多。


即使这样,在明显空头趋势或者多头趋势的情况下,这种补贴压力还是蛮大的,老马前段时间做空,由于长期不出,导致平均每天补贴多头达1%的本金。十天下来,盈利15%,结果补贴了多头10%,最后只盈利了5%。这是极其个别的情况下,大部分情况不会这么高。


所以说,永续合约不适合长期持有,最多3-5天就要考虑出掉。而且杠杆倍数不宜过低,除非你持有不超过一天,否则1-2倍杠杆明显是不合适的。


当然,如果在期货指数高于现货指数的情况下,你这时候做空,那多头就要补贴你啦,而且很有可能你既赚了指数的差价,又赚了补贴。实现双份收益。


值得一提的是,bitmex上不光有永续合约,也有指数合约,而且比okex深度更好,币种更丰富。这个很容易理解,毕竟中国的ok比不上全球的bitmex。


bitmex另一个缺点就是没有手机app,而且登录需要梯子。这在一定程度上限制了国内玩家。可能国外的网站就是任性。


尽管如此,老马觉得,跟这个小缺点相比,永续合约的优点是远远大于缺点的。况且玩法在玩之前就说的明明白白。对每个人都是公平的。


Bitmex的另一个特色是存取款都是btc。也就是说,不管你玩的是哪个币种的合约,都是以btc来计价的。最后你赚赔的都是btc。在目前的熊市模式下,老马觉得这样是最划算的,因为赚取任何币种都有归零的风险,唯独赚btc是最保值的。


这也算不得打广告,实事求是而已。Okex是什么尿性,在上面玩过的比我更清楚。


插一句话,老马最开始也是在okex上玩,不过见证了ok上各种难以克服的缺点以后,已经早早地转至bitmex了,目前看来,玩法还算公平。和没有手机app和梯子这些简单东西相比,我更需要的是一个公平透明的环境。


附上bitmex的注册链接,有兴趣的朋友可以玩一下。你我会收到连续6个月10%的费率折扣。对你我来说,都是小福利。(链接需要搭梯子才可以打开,安卓党毫无压力,ios用户推荐极光加速器,每天免费半小时,当然,最好的办法是自己花钱搭建服务器,教程网上有,改天转载)


https://www.bitmex.com/register/F8QmUv


说句题外话,在这个遍布广告和割韭菜的众多微信群中,老马很欣慰自己建立的两个微信群很干净,几乎没什么广告,大家平常交流的也是投资方面的事情,也算的上是一股清流了,哈哈。更兼微信群基本去中心化,大家各抒己见,也不以某个人的意见为主导,老马觉得这样挺好,这才是真正的交流群。


不过抱歉的是,微信群除非群友邀请或者老马很信得过的粉丝,否则原则上不再单独往里拉。所以大家也不要在私信我拉你进去了。免费的交流群建立起来不容易,还望各位广告党多多手下留情,就算你进去发广告,除了挨一顿骂,被鄙视一番,也没啥效果。更何况一般你也进不去。


END

客观 理性 绝不浮夸


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