专栏名称: 金融街老裘
老裘,知名私募合伙人,尤其擅长基本面选股,国内财报分析中的翘楚,经常受基金公司、证券公司的邀请,向业内人士分享财报实战经验,效果有口皆碑。 老裘所管理的基金业绩远远战胜市场平均,稳稳控制下行风险,可靠,值得信赖。
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[原创]提个醒!

金融街老裘  · 公众号  · 互联网金融  · 2020-01-03 08:06

刚刚过去的12月份,沪深300指数上涨了7%昨天是元旦以后的第一个交易日,指数和个股又大幅上涨。

这些天,老裘也参加了不少券商的路演和电话会议,明显感受到市场的热度正在大幅上升。换句话说,我们大概率又能看到一次“春季躁动”。

(1)什么是春季躁动?

说春季躁动之前,先来说说大A股一直有的“日历效应”。

比如,每年3、4月份买猪股,然后在10月份或者11月份卖出,基本上都可以赚到钱;再比如,每年四季度布局三大航空股,大概率也能获得不小的正收益。

今天所介绍的春季躁动也属于日历效应的一种情况。

我们内部统计了一下,从2015年至今,指数都在春节前开始启动,在L会后结束,春季躁动出现的概率非常高。

(2)产生的原因

分析其原因,主要有两方面:

首要原因,我想是因为年初的资金面相对来说比较宽松;

另外就是,L会前有政策和改革的预期,L会召开的时候有维W的举措,L会之后也会陆续看到政策的出台。

(3)买什么?

在春季躁动里,除了传统的周期性行业会受到内资资金的青睐之外,一季报盈利超预期的个股肯定会受到市场的关注。

每年沪深两市首批公布年报的公司里一般都藏着全年的大牛股,有心的投资者可以仔细挖掘。

老裘汇总了2019年第一批(3月份之前)发布2018年报的上市公司,正好是88家,很吉利的数字,这些公司2019年的平均回报率为50%

 

(4)何时结束?

从统计结果看,每次钢铁行业出现暴涨,基本上都到了春季躁动的末尾,这可能是一个非常重要的信号。

今年会不会重复这样的情况,老裘并不能肯定,但可以保持关注。

(5)结束后怎么办?

拉长时间看,春季躁动毕竟只是一个短期的事件。

昨天在内部讨论的时候,我向同事们介绍,今年和明年我们会特别关注以下四大类的投资方向:

大周期里的基建复苏相关的公司;大金融里面的低估值相关的公司;大消费行业里的创新药、高端医疗服务和超级品牌这样的公司;以及TMT行业里的5G、新能源汽车、自主可控和工程师红利相关公司。

最后,老裘也提醒大家,要远离基本面有瑕疵的公司,特别是那些违法和违规的。

投资是做减法的,A股3700家公司里,能长期持有的公司并不多。

而且,随着2020年融券的券源得到解决,做多优质核心资产的同时做空劣质资产将会取得不错的回报,所以基本面差的公司可能再也不会有翻身的机会。

(6)券商金股

看到留言区已经有很多朋友开始问1月的券商金股名单,老裘已经做好了统计,一共25家券商,供大家参考。

好了,今天就聊到这里了,谢谢大家!


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