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美债效应:国债、政金债和信用债影响孰强?

中国金融四十人论坛  · 公众号  · 金融  · 2021-03-08 17:50
“ 从美债政策溢出效应视角,研究近期美债异动对银行间市场的影响,可以发现:美债政策溢出效应通过利率渠道传导强于汇率渠道,美债长端利率的风险冲击(统计学意义)影响信用债强于利率债(国债和政金债),政金债略强于国债(趋势相近)。回顾奥巴马政府ARRA法案的债市影响,应对拜登强刺激政策即将落地的影响,提出政策建议:一是稳预期、防恐慌,规避情绪误读市场信息产生的潜在风险;二是财政和货币政策协同配合,稳定市场流动性,防范信用债风险;三是金融基础设施联通强调穿透式监管,维护利率债基准,确保经济安全底线。——郭栋 CF40青年论坛会员、国家开发银行资金局” 美债效应:传导路径和国别差异基于郭栋(2019)对美国国债(简称 ………………………………

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