【小米深度跟踪】何时才是小米的最佳入场点

一、业绩摘要：高于市场预期按惯例，先来简单比较下小米Q2业绩与市场预期，然后再拆分各个业务具体看。资料来源：小米Q2财报，华盛证券由于小米上市时间较短，2018Q2的市场预期不是很明朗 ，仅高盛一家给出了营收381亿元(YoY 41.6%)，GAAP每股收益GAAP0.08。所以仅从营收上看，小米业绩超出高盛预期 20.6 个点，幅度较大。2018全年的彭博一致预期是1734亿元，净利润(Non-GAAP)56亿元。2018H1营收796.48亿元，净利润(Non-GAAP)38.16亿元，分别对应完成46%、68%，从净利润(Non-GAAP)上看，全年业绩达到现有预期的可能大大增加。资料来源：Bloomberg，华盛证券二、智能手机业务：大陆售价有突破，但需要警惕竞争加剧2018Q2：智能手机分部的收入约人民币305亿元，同比增长58.7%，环比增长13.93 ………………………………