伟24转债：中国环境保护产业骨干企业（东吴固收李勇 陈伯铭）202403028

报告摘要 事件：■ 伟24转债（113683.SH）于2024年3月28日开始网上申购：总发行规模为2.85亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于永康市垃圾焚烧发电厂扩容工程项目和补充流动资金项目。■  当前债底估值为94.7元，YTM为2.35%。伟24转债存续期为6年,中诚信国际信用评级有限责任公司资信评级为AA/AA,票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、1.80%、2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的110.00%（含最后一期利息），以6年AA中债企业债到期收益率3.29%（2024-03-27）计算,纯债价值为94.70元，纯债对应的YTM为2.35%，债底保护较好。■ 当前转换平价为100.2元，平价溢价率为-0.22%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2024年10月08日至2030年03月27日。初始转股价18.28元/股，正股伟明环保3月27日的收 ………………………………